NISAを利用していると、「投資信託」という言葉を目にする機会が増えました。
私自身も投資信託を利用していますが、改めて考えてみると、「投資信託とは、そもそもどのような仕組みなのだろう？」という疑問が浮かびました。
株式とは違うことは何となく分かっていましたが、集めたお金がどのように運用されているのか、どのような会社が関わっているのか、また、投資するときにどのような費用がかかるのかも気になりました。
そこで今回は、投資信託について改めて調べてみることにしました。
投資信託とは？
調べてみると、投資信託とは、投資家から集めたお金を一つにまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する金融商品であることが分かりました。
集めた資金をどのような資産に投資するのかは、それぞれの投資信託の運用方針に基づいて決められます。
そして、その運用によって生じた利益や損失は、投資した金額に応じて投資家に帰属します。
つまり、運用がうまくいけば利益が出る一方で、運用状況によっては投資した金額を下回ることもあります。
そのため、投資信託は銀行の預金などとは異なり、元本が保証されている金融商品ではないことも分かりました。
投資信託はどのような仕組みになっている？
投資信託には、主に「販売会社」「運用会社」「信託銀行」が関わっています。
販売会社は、証券会社や銀行などで、投資信託の販売や換金、口座の管理などを行います。
運用会社は、投資家から集めた資金をどの資産にどのように投資するのかを考え、運用を行います。
信託銀行は、投資家から集められた資産を保管・管理し、運用会社の指図に従って株式や債券などの売買を行います。
このように、それぞれの会社が販売、運用、資産の保管・管理という役割を分担することで、投資信託が成り立っていることが分かりました。
一つの商品に複数の会社が関わっているという仕組みは、今回調べてみて特に印象に残ったところです。
投資信託にはどんな費用がかかる？
投資信託について調べていると、もう一つ気になったのが「投資するときにどんな費用がかかるのか」という点でした。
調べてみると、投資信託には購入時、保有中、換金時など、それぞれの段階で費用が発生する場合があることが分かりました。
購入するときには「購入時手数料」がかかる場合があります。一方で、この費用がかからない「ノーロード」の投資信託もあります。
保有している間には、「運用管理費用（信託報酬）」が投資信託の信託財産から間接的に差し引かれます。これは保有している間、日々発生する費用です。
このほかにも、監査報酬や売買委託手数料などの費用が発生する場合があります。
また、換金するときには「信託財産留保額」がかかる投資信託もあります。
どのような費用がいくらかかるのかは投資信託によって異なるため、購入する前に目論見書などで確認することが大切だと分かりました。
投資信託を選ぶときは何を見る？
今回調べてみて、投資信託は単純に「値上がりしそうか」だけを見るものではないことも分かりました。
どのような資産に投資する商品なのか、どの程度のリスクがあるのか、そしてどのような費用がかかるのかなど、いくつかの点を確認する必要があります。
金融庁も、投資信託などの運用商品には元本割れのおそれがあることを示したうえで、長期・積立・分散投資という考え方を紹介しています。
また、私自身が利用しているNISAについても、投資信託などの金融商品を利用する場面があります。NISAの仕組みについては、以前の記事で詳しく調べています。
投資信託を利用するときも、自分の資産状況や今後の生活設計などを踏まえて、目的に合った商品を選ぶことが大切なのだと思いました。
今回調べてみて
今回調べてみて、投資信託は、投資家から集めたお金を運用の専門家がまとめて運用する金融商品だということが改めて分かりました。
また、販売会社、運用会社、信託銀行がそれぞれ役割を分担していることや、元本が保証されているわけではないことも知りました。
さらに、購入時手数料だけではなく、保有中の運用管理費用など、投資信託にはさまざまな費用がかかる場合があることも分かりました。
これまで投資信託を利用していましたが、仕組みや費用について改めて調べてみると、普段何気なく利用している商品についても、確認しておきたいポイントがいくつもあることに気付きました。
単に運用を任せるだけでなく、複数の会社がそれぞれの役割を分担して資産を管理している仕組みや、保有中にも日々費用が発生する点には留意する必要がありそうです。今回の調査でこれまで何気なく利用していた商品の構造やコストの分類を整理できたため、今後新しい銘柄や目論見書を確認する際にも、それぞれの内容を正しく把握するための材料にしたいと思います。
今回は、投資信託について調べた記録として残しておこうと思います。
参考にした資料
- 金融庁「資産形成の基本」
- 資産運用業協会「投資信託とは」
- 資産運用業協会「投資信託のコスト」
